Mengapa bank sentral mendorong untuk menaikkan suku bunga?

By | 16/06/2022


Bank-bank sentral di seluruh dunia mendorong kenaikan suku bunga paling tajam dalam beberapa dekade sebagai tanggapan atas melonjaknya inflasi.

Dengan biaya hidup di negara maju meningkat pada tingkat tahunan tercepat sejak 1980-an, Federal Reserve AS, Bank of England dan Bank Sentral Eropa mengambil tindakan agresif untuk mendinginkan tekanan inflasi.

Namun, ada risiko bagi rumah tangga dan bisnis karena pertumbuhan ekonomi terputus-putus. Berikut adalah alasan mengapa kenaikan tarif penting:

Mengapa bank sentral menaikkan suku bunga?

Dampak pandemi Covid, gangguan rantai pasokan, kekurangan pekerja dan perang Rusia di Ukraina menaikkan harga energi telah memicu lonjakan dramatis tingkat inflasi selama beberapa bulan terakhir.

Di seluruh kelompok negara kaya OECD, inflasi telah mencapai 9,2% – tertinggi sejak 1988. Inggris memiliki tingkat tertinggi dalam kelompok negara kaya G7 – Inggris, AS, Kanada, Prancis, Italia, Jerman, dan Jepang – dengan konsumen Indeks harga (CPI) ukuran inflasi mencapai 9% pada bulan April, tertinggi sejak 1982.

Bank sentral memiliki mandat dari pemerintah nasional mereka untuk menargetkan inflasi yang rendah dan stabil, biasanya sekitar 2%, sambil juga mengingat kekuatan ekonomi dan prospek pekerjaan.

Bank of England secara luas diperkirakan akan menaikkan suku bunga dasarnya sebesar 0,25 poin persentase menjadi 1,25% pada hari Kamis untuk kelima kalinya berturut-turut.

Federal Reserve AS menaikkan suku bunga sebesar 0,75 poin persentase pada hari Rabu, ke kisaran antara 1,5% dan 1,75%. Itu adalah kenaikan terbesar sejak 1994 sebagai respons terhadap inflasi AS yang melonjak ke level tertinggi 40 tahun di 8,6% bulan lalu.

Bank Sentral Eropa berencana untuk menaikkan suku bunga pada bulan Juli dan September, setelah mengumumkan bahwa mereka akan menghentikan program pembelian obligasi pelonggaran kuantitatif bulan depan.

Bagaimana itu membantu menurunkan inflasi?

Inflasi mengukur kenaikan tahunan harga konsumen rata-rata untuk sekeranjang barang dan jasa. Harga biasanya naik ketika salah satu pasokan dibatasi, atau permintaan melebihi pasokan.

Suku bunga yang lebih tinggi membuat pinjaman lebih mahal dan mendorong tabungan. Ketika utang lebih mahal, hal ini pada gilirannya dapat mempengaruhi permintaan konsumen akan barang dan jasa, serta investasi bisnis dan intensitas perekrutan. Hal ini dapat membantu untuk mendinginkan inflasi ketika permintaan melebihi pasokan.

Selain itu, kenaikan suku bunga biasanya menyebabkan mata uang yang lebih kuat di pasar valuta asing. Ini membantu mengurangi harga barang-barang impor, dan mungkin menjadi pertimbangan utama bagi Bank of England. Dengan kenaikan suku bunga agresif dari The Fed, mata uang Amerika telah menguat ke level tertinggi dalam dua dekade, sementara pound telah mencapai level terendah terhadap dolar sejak penyebaran pandemi Covid pada Maret 2020.

“Bank akan mengawasi apa yang terjadi dengan sterling,” kata James Smith, seorang ekonom di ING. “Ketika biaya energi yang lebih tinggi dihargai dalam dolar, pada margin, pound yang lebih lemah memperburuknya.”

Bank sentral juga percaya pada kekuatan pengiriman sinyal. Dengan menaikkan suku bunga secara agresif, bank sentral berharap dapat menunjukkan komitmen mereka untuk membawa inflasi kembali ke target mereka. Hal ini bertujuan untuk mencegah ekspektasi inflasi yang terus meningkat, yang sebaliknya dapat menggoda pekerja untuk menuntut kenaikan gaji yang lebih besar atau mendorong perusahaan untuk terus menaikkan harga mereka.

Bagaimana pengaruhnya terhadap Anda?

Ketika bank sentral menaikkan suku bunga, pemberi pinjaman high street meneruskannya ke konsumen dan peminjam komersial dan penabung. Sementara mereka biasanya lebih lambat untuk menaikkan bunga yang dibayarkan pada deposito, biaya hipotek bisa naik cukup cepat.

Mereka yang menggunakan tarif variabel standar – yang melacak tarif dasar Bank – adalah yang pertama melihat perbedaannya. Namun, sebagian besar pemilik rumah memiliki hipotek dengan suku bunga tetap. Ini berarti Anda tidak akan melihat biaya yang lebih tinggi sampai Anda mencapai akhir masa jabatan Anda. Ini adalah salah satu alasan bank sentral mengatakan perlu waktu untuk suku bunga yang lebih tinggi untuk melawan inflasi.

Penyewa juga cenderung berada di bawah tekanan, karena pemilik yang membeli untuk membiarkan memberikan biaya pinjaman yang lebih tinggi kepada penyewa mereka.

Ketika Bank menaikkan suku bunga di bulan Mei sebesar 0,25 poin persentase menjadi 1%, analis di Hargreaves Lansdown memperkirakan itu akan mendorong pembayaran hipotek naik lebih dari £40 per bulan.

Dengan latar belakang kenaikan suku bunga, Kantor Tanggung Jawab Anggaran memperkirakan biaya pembayaran utang rumah tangga meningkat dari £55 miliar menjadi £83 miliar selama dua tahun ke depan.

Apa bahayanya?

Menekan permintaan konsumen berisiko menekan pertumbuhan ekonomi. Dengan melonjaknya biaya hidup yang mengancam penurunan pengeluaran, ini dapat memperburuk risiko resesi.

Andrew Bailey, gubernur Bank, telah memperingatkan bahwa Threadneedle Street harus menapaki “jalur sempit” antara merespons inflasi yang tinggi dan pertumbuhan yang lebih lemah. Di AS, beberapa analis memperkirakan The Fed dapat dipaksa untuk mulai memangkas suku bunga lagi mulai awal tahun depan untuk melawan risiko resesi.

Ekonomi Inggris diperkirakan akan melambat hingga terhenti tahun depan, dengan negara tersebut diperkirakan jatuh ke dasar tabel liga pertumbuhan OECD dengan pengecualian Rusia.

Di luar kekhawatiran atas pertumbuhan ekonomi dan inflasi, ada pertanyaan tentang stabilitas keuangan yang perlu dipertimbangkan.

Apakah pemerintah berisiko?

Di Zona Euro, suku bunga yang lebih tinggi dan berakhirnya pembelian obligasi dari ECB telah memicu kekhawatiran atas fragmentasi blok mata uang tunggal, yang mengingatkan pada krisis utang negara di pertengahan dekade terakhir.

Bank sentral berusaha untuk menghilangkan kekhawatiran dengan pertemuan yang tidak terjadwal pada hari Rabu, setelah kenaikan tajam dalam biaya pinjaman Italia dan Yunani, karena investor bertaruh pengurangan stimulus ekonomi dapat memberikan tekanan pada pemerintah yang berhutang banyak.

Katharine Neiss, kepala ekonom Eropa di PGIM Fixed Income, mengatakan: Masih menjadi pertanyaan terbuka jika ekonomi kawasan euro dapat menahan suku bunga secara signifikan di atas 0%.”

Negara-negara berkembang dengan jumlah pinjaman dolar yang tinggi juga dapat terpukul keras, karena suku bunga yang lebih tinggi dari The Fed dan mata uang Amerika yang lebih kuat mendorong pembayaran mereka.

Sri Lanka, yang menghadapi krisis politik dan ekonomi, telah gagal membayar utangnya, sementara para analis mengatakan negara-negara termasuk Ghana dan Pakistan juga dapat menghadapi kesulitan.

Dikutip Dari Berbagai Sumber:

Published for: MasDoni

Baca Juga  Rekomendasi dan Tip Keamanan Siber untuk Pengusaha dan Staf

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan.