Bankir sentral Brasil menjelaskan bagaimana sistem CBDC dapat menghentikan bank runs

By | 04/06/2022

Dalam sebuah makalah yang baru-baru ini diterbitkan oleh Bank for International Settlements (BIS), Fabio Araujo, seorang ekonom di Bank Sentral Brasil (CBB) yang juga bertanggung jawab atas pekerjaan mata uang digital bank sentral negara itu, mengungkapkan bahwa otoritas moneter akan memiliki otoritas yang lebih besar. kontrol atas uang penduduk setelah CBDC-nya diluncurkan. Melalui apa yang disebut Real Digital, bank sentral akan dapat menghentikan bank runs dan memberlakukan pembatasan lain pada akses warga ke uang.

Real Digital, versi digital dari mata uang nasional Brasil, telah diperdebatkan di bank sentral sejak 2015 dan akan menjalani tes pertamanya pada 2023 melalui sembilan solusi yang dipresentasikan oleh perusahaan swasta selama acara Lift Challenge baru-baru ini yang dilakukan oleh CBB.

Cointelegraph melaporkan bahwa nilai CBDC yang akan datang akan dipatok terhadap sistem pembayaran fiat nasional STR, yang juga dikenal sebagai Sistem Transfer Cadangan.

Melalui Real Digital, bank sentral mengatakan ingin mengaktifkan apa yang disebut pembayaran cerdas dalam lingkungan yang diatur. Pembayaran cerdas mencakup kontrak cerdas, transaksi dengan perangkat Internet of Things, dan bahkan aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Dalam dokumen BIS, Araujo mengatakan tujuan utama memperkenalkan CBDC adalah untuk menyediakan lingkungan yang aman dan andal bagi pengusaha untuk berinovasi melalui penggunaan teknologi programabilitas yang membuat pembayaran cerdas menjadi kenyataan.

“Teknologi yang tersedia untuk pembayaran cerdas, seperti yang terlihat pada aset kripto, memberikan ruang bagi model bisnis baru dan lebih cocok untuk memenuhi permintaan populasi,” katanya.

Baca Juga  Bagaimana Menjual Cerita Anda Melalui Pitch Deck Anda

Terkait: Makalah Fed melihat efek potensial CBDC pada kebijakan moneter

Bank Sentral dapat ‘menghentikan’ penarikan

Dalam makalahnya, Araujo menggarisbawahi bahwa bank sentral harus menjaga kemitraan dengan sektor swasta dalam menyediakan likuiditas ke pasar. Menurut Araujo, bank sentral membayangkan koeksistensi antara Real Digital dan uang pribadi yang dikeluarkan oleh lembaga yang diatur oleh CBB dalam pembayaran cerdas yang dimaksud.

Oleh karena itu, individu dapat mengubah simpanan mereka menjadi token yang dapat mengakses layanan yang disediakan pada platform baru ini, dengan komitmen bahwa token ini akan diubah menjadi Real Digital. Dengan kata lain, bank akan dapat mengeluarkan token mereka sendiri yang ditujukan untuk aplikasi kontrak pintar yang memiliki saldo di Real Digital sebagai penjamin operasi.

“Token deposito bank komersial akan mewarisi semua peraturan dan karakteristik aset induknya, seperti persyaratan cadangan fraksional,” katanya. [payment service provider] token deposit akan mewarisi karakteristiknya, seperti persyaratan total cadangan.”

Namun, tidak seperti ekosistem cryptocurrency di mana pengguna memiliki aset mereka dan tidak ada yang dapat mengunci operasi mereka, akan ada sistem untuk mengunci penarikan di CBDC Brasil.

Araujo menunjukkan bahwa, pada waktu tertentu dan untuk berbagai alasan, mungkin ada bank run di mana pengguna ingin mengubah token ini menjadi Real Digital, yang akan dijamin oleh bank sentral. Untuk menghindari bank run seperti itu, CBB sudah menyediakan “backstop dan pembatasan aliran konversi ke dan dari CBDC.”

Bank sentral menunjukkan bahwa aliran pertukaran token ini ke Real Digital akan memiliki batas dan bahkan perlu dijadwalkan terlebih dahulu. Dengan kata lain, bank sentral akan memiliki kekuatan untuk mengontrol aliran uang di dalam sistem.

Baca Juga  Bagaimana cara bertahan di pasar beruang? Tips untuk pemula

Terkait: Bursa Efek Brasil ingin memberikan ramalan untuk Real Digital

Makalah menjelaskan:

“Namun, salah satu sumber kekhawatiran adalah kecepatan di mana token pribadi dapat dikonversi menjadi CBDC, yang dapat memulihkan mekanisme koordinasi. Untuk menghindari aliran yang tidak diinginkan seperti itu, konversi besar hanya dapat tersedia jika dijadwalkan sebelumnya dan kendala pada konversi harian dapat terjadi. Selain itu, mekanisme pemutus sirkuit dapat diterapkan secara otomatis ketika pengurasan token yang berkelanjutan dari institusi tertentu akan membuatnya rentan.

Araujo menyimpulkan dokumen dengan menunjukkan bahwa Real Digital, dengan mengaktifkan kontrak pintar dan solusi uang yang dapat diprogram di lingkungan keuangan Brasil, akan memungkinkan penciptaan layanan keuangan yang disesuaikan untuk memenuhi tuntutan masyarakat yang berbeda.

Makalah ini menyimpulkan bahwa sumber daya ini, bila dikombinasikan dengan pendidikan keuangan, dapat memberikan keuntungan efisiensi dan melayani seluruh penduduk negara, bahkan mereka yang masih terpinggirkan dari sistem keuangan.